7 Important points to consider before investing in stocks

अगर आप बेहतर रिटर्न के लिए Stock Market Invetment में करना चाहते हैं तो कुछ बातों का ध्यान रखना जरूरी है।  आज हम उन 7 Important points to consider before investing in stocks-7 महत्वपूर्ण बिंदु जो निवेशक को ज्ञात होनी चाहिए। जिनके आधार पर हम किसी स्टॉक को खरीदने का निर्णय कर सकें।

1. किसी शेयर को खरीदने से पहले रिसर्च करें (Do your homework before before investing in stocks)

जब आप किसी शेयर को चुनते हैं तो उस शेयर को खरीदने से पहले कंपनी की रिसर्च (Research) अवश्य करें। आपका लक्ष्य उस शेयर को एक अच्छे मूल्य पर खरीदना चाहते है, खासकर यदि आप कुछ समय के लिए उसे अपनी पोर्टफोलियो (Portfolio) में बनाए रखने की योजना बनाते हैं। लेकिन इससे पहले कि आप किसी कंपनी पर पूरा विश्वास करें, आपको उसके बारे में पूरी तरह से शोध करना चाहिए।

उस शेयर की बुनियादी बातों की समीक्षा करके इसकी व्यवहार्यता (viability) की जानकारी प्राप्त करनी चाहिए है। जब आप खरीदने का मन बना लेते है तो यह ध्यान में रखें कि यह एक साधारण शेयर खरीद नहीं है बल्कि आप किसी कंपनी के शेयरधारक बन रहे हैं।

इसलिए निवेशकों को उचित विश्लेषण करने के लिए तैयार रहना चाहिए। अपनी मेहनत की कमाई को निवेश करने से पहले आपको कंपनी के बारे में सात महत्वपूर्ण बातें जाननी चाहिए।

2. कंपनी की आय वृद्धि का रुझान कैसा है?( Watch Trends of earnings growth before investing in stocks)

कंपनी की कमाई में वृद्धि के रुझान को देखें। समय के साथ  क्या कमाई बढ़ रही है? यदि हां, तो यह एक शुभ संकेत है कि कंपनी कुछ सही कर रही है। लंबी अवधि में छोटा, नियमित सुधार भी एक सकारात्मक संकेतक हो सकता है। लेकिन शेयर को निवेश के लायक बनाने के लिए कमाई में वृद्धि और मूल्य को साथ-साथ चलना होगा।

जब हम किसी कंपनी का मूल्यांकन करते है तो हमें यह समझाना महत्वपूर्ण है कि कंपनी वर्तमान में कैसा काम कर रही है  और इसके भविष्य में नकदी प्रवाह की कितनी संभावनाएं हैं।

इस मूल्यांकन प्रक्रिया में किसी कंपनी के प्रतिस्पर्धी लाभ, बाजार के अवसर, नकदी प्रवाह की स्थिरता, उत्पादों/सेवाओं, लक्षित बाजार और लागत संरचना आदि तत्वों के आधार पर मूल्यांकन करना चाहिए। उसके बाद ही निवेश का फैसला करना उचित रहेगा।

3. अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कंपनी की ताकत क्या है?(Watch Company strength  to its Competitors before investing in stocks)

किसी कंपनी के शेयर में निवेश का निर्णय करते समय  आपको यह देखने की जरूरत है कि यह कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले कैसा प्रदर्शन करती है? क्या कोई ऐसा बिंदु है जो इसे अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अतिरिक्त अंक देता है? ये महत्वपूर्ण प्रश्न यह निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं कि किसी कंपनी के पास बढ़त है या नहीं।

एक संभावित कंपनी की अपने साथियों से तुलना करते समय बिक्री और कमाई की वृद्धि का मूल्यांकन करें और यह सुनिश्चित करने के लिए नकदी प्रवाह के विवरण की जांच करें। उचित तुलना करने के लिए समान आकार या बाजार पूंजीकरण के प्रतिस्पर्धियों को एक निश्चित समयावधि के दौरान उनके प्रदर्शन की समीक्षा करें।

4. ऋण-से-इक्विटी अनुपात उद्योग के मानदंडों के अनुरूप है।(Watch Debt-to-equity ratio before investing in stocks)

यह एक कड़वा सत्य है कि Reliance से लेकर Adani तक सभी कंपनियां कर्ज लेती हैं। निवेशक कंपनी की वित्तीय भलाई के संकेतक के रूप में ऋण का उपयोग कर सकते हैं। अपनी इक्विटी  या इसके ऋण-से-इक्विटी अनुपात (Debt-to-equity ratio ) के सापेक्ष उच्च-ऋण स्तर वाली कंपनियों के लिए देखें। इसे समझने के लिए कंपनी की बैलेंस शीट पर कुल देनदारियों को शेयरधारक इक्विटी की कुल राशि से विभाजित करें।

कम बाज़ार जोखिम सहने वालों के लिए यह संख्या 0.3 या उससे कम होनी चाहिए। लेकिन निर्माण उद्योग  ऋण वित्त पोषण पर निर्भरता के साथ  एक उच्च अनुपात स्वीकार्य हो सकता है। लेकिन यह सुनिश्चित करें कि आपकी पसंद उद्योग के मानदंडों के अनुरूप है।

5. मूल्य-आय अनुपात बाजार मूल्य प्रदान करने में मदद कर सकता है।(Price-earnings ratio can help before investing in stocks)

मूल्य-आय अनुपात (Price-earnings ratio ) एक मूल्यांकन मीट्रिक है जो यह मापता है कि कंपनी की कमाई के मुकाबले शेयर की कीमत कितनी अच्छी है। मौलिक विश्लेषण और मूल्य निवेश रणनीतियों का उपयोग करते समय, मूल्य-आय अनुपात को इस बात का एक प्रमुख संकेतक माना जाता है कि कही शेयर का अधिक मूल्यांकन तो नहीं किया गया है?

यह शेयर के बाजार मूल्य, या वित्तीय बाजारों के अनुसार इसकी कीमत के बारे में जानकारी देता है। पी / ई अनुपात खोजने के लिए, कंपनी के शेयर की कीमत को प्रति शेयर आय से विभाजित करें।

यदि कोई कंपनी 1200 रुपये प्रति शेयर पर कारोबार कर रही है और प्रति शेयर आय 225 रुपये है, तो पी/ई अनुपात 5.3 है। पी/ई अनुपात (Price-earnings ratio ) समान उद्योग या क्षेत्र में कंपनियों की तुलना करने में सहायक हो सकता है।

6.  कंपनी अपने लाभांश का प्रयोग कैसे कर रही है ( Watch dividends before investing in stocks)

लाभांश (Dividends) का भुगतान करने वाली कंपनी अक्सर स्थिरता की स्थिति प्राप्त कर लेती है, खासकर अगर कंपनी ने दशकों से हर साल लगातार अपने भुगतान में वृद्धि की है। हालांकि  उन कंपनियों से सावधान रहें जिनका लाभांश (Dividends)  बहुत अधिक है।

लाभांश (Dividends) में बढ़ोतरी का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी अपने आप में पर्याप्त निवेश नहीं कर रही है। चुनौतीपूर्ण आर्थिक समय के दौरान अधिक तरलता (Liquidity) सुरक्षित करने के लिए एक कंपनी अस्थायी या स्थायी रूप से अपने लाभांश में कटौती कर सकती है।

विशेषज्ञों का कहना है कि इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी खतरे में है  बल्कि तत्काल खर्चों का भुगतान करने के लिए व्यवसाय को अधिक नकदी की आवश्यकता हो सकती है और निवेशकों को चिंतित नहीं होना चाहिए। कभी-कभी कंपनी या उद्योग लाभांश को कम या समाप्त कर देता है।

लेकिन हमें कंपनी के दीर्घकालिक गुणों का मूल्यांकन करना चाहिए कि क्या वे भविष्य में लाभांश का भुगतान फिर से शुरू कर सकते हैं ?

7. कंपनी के कार्यकारी नेतृत्व की प्रभावशीलता (Track leadership of company before investing in stocks)

आप किसी कंपनी के शीर्ष पर बैठे लोगों पर कितना भरोसा करते हैं? कंपनी का प्रभावी नेतृत्व नवाचार (Innovation) और लचीलेपन (Flexibility) के साथ एक स्थिर और लंबे समय तक चलने वाली संस्कृति को बढ़ावा देता है।

जो कंपनियाँ अपने आप में वापस निवेश करती हैं वे अपने व्यवसाय के विकास को विकसित करती हैं और अपने क्षेत्र में अपने पैर जमाती है। एक कंपनी की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करने के लिए मजबूत कंपनी-स्तरीय विश्लेषण के लिए आवश्यक है कि निवेशकों को संभावित परिणामों की समझ हो।

कोई भी निवेशक किसी कंपनी के गुणात्मक कारक (कंपनी संस्कृति, कर्मचारी और ग्राहक संतुष्टि, ब्रांड पहचान और वफादारी) और मात्रात्मक कारक (राजस्व वृद्धि, लाभप्रदता, नकदी प्रवाह, ऋण स्तर) का अवलोकन इन विवरणों के माध्यम से कर सकते हैं तथा निवेशक कंपनी की संभावनाओं और प्रबंधन की दिशा के बारे में भी मूल्यांकन कर सकते हैं।

7 Important points to consider before investing in stocks

लंबे समय तक ताकत और स्थिरता (Watch Long-term strength of company before investing in stocks)

शेयर बाजार की प्रकृति दिन-प्रतिदिन और साल-दर-साल अस्थिर है। किसी एक समय आपको लग सकता है कि एक कंपनी के शेयर की कीमत कम हो रही है। लेकिन जो चीज वास्तव में मायने रखती है वह है दीर्घकालिक स्थिरता। सामान्य तौर पर एक कंपनी जो मंदी का सामना करती है और अपेक्षाकृत मजबूती से वापस आती है।

अंततः एक स्थिर कंपनी इस सूची में मदों की मजबूत विशेषताओं (Strong Fundamentals) को प्रदर्शित करती है जिसमें राजस्व (Revenue) बढ़ता है,  निम्न ऋण (Loan) स्तर बनाए रखता है, प्रतिस्पर्धात्मक (Competitiveness) रूप से अपने उद्योग में स्थित है और प्रभावी नेतृत्व (Effective Leadership) है।

ये शेयर-खरीदने के कई महत्वपूर्ण घटकों में से कुछ हैं। यदि इनमें से कोई एक चर (Variable) बदलता है, तो निवेशकों को ध्यान देना चाहिए और यह निर्धारित करना चाहिए कि यह खरीद है या जुआ।

7 Important points to consider before investing in stocks किसी शेयर चुनते समय निवेशक को इन सात बातों पर ध्यान देना चाहिए:

• कंपनी की आय वृद्धि का रुझान कैसा है?
• अपने समकक्षों (Competitors) की तुलना में कंपनी की ताकत क्या है?
• क्या ऋण-इक्विटी अनुपात बाज़ार के मानदंडों के अनुरूप है?
• Price-earnings ratio बाजार मूल्य (Market Value) प्रदान करने में मदद कर सकता है।
• कंपनी अपने लाभांश का क्या उपयोग कर रही है?
• क्या कंपनी का कार्यकारी नेतृत्व की प्रभावशील है?
• लंबी अवधि की ताकत और स्थिरता।

अगर आप बेहतर रिटर्न के लिए (before investing in stocks) कुछ बातों का ध्यान रखना जरूरी है।  आज इस पोस्ट में हमने जाना कि 7 Important points to consider before investing in stocks-7 महत्वपूर्ण बिंदु जो निवेशक को ज्ञात होनी चाहिए। जिनके आधार पर हम किसी स्टॉक को खरीदने का निर्णय कर सकें।

 

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